s&p 500 - 30 min chart.
s&p 500 - daly chart.
nyse mcClellan oscillator - daily chart.
nyse NH-NL index - weekly chart.
baltic dry index - daily chart.
copper: spot price - daily chart.
crb commodities index - daily chart.
tal como temos vindo a escrever aqui há já alguns posts acreditamos que o s&p 500 está a desenvolver um inverse h&s com target teórico nos 1360 pts.
contudo, e como também já aqui escrevemos anteriormente, acreditamos que tal target apresenta poucas probabilidades de vir a ser atingido.
antes, acreditamos que o seu target se situará na zona dos 1310-1340 pts, importante zona de resistências a vencer por parte dos bulls que por agora parecem não ter nem a convição nem a força para encetar tal empresa já que o movimento ascendente não parece ser impulsivo, antes correctivo. estaremos assim a formar a wave c corretiva do minimo de outubro.
a apoiar esta nossa ideia está também o comportamento do weekly nyse NH-NL index que apesar de apresentar valores positivos parece estar a construir uma rising wedge, padrão cuja resolução costuma dar-se na sua lower boundary.
neste contexto á a referir também que poderá estar a construir também bearish divergences com outros breadth indicators e com alguns indicadores de momemtum.
por outro lado parece-nos também que os bears estão a fazer sentir a sua presença junto ás resistências que o índice apresenta abrindo aí com alguma facilidade os seus shorts e fazendo assim sentir a sua presença.
depois do exposto e olhando agora para o gráfico de 30 min, acreditamos que pela bearish divergence que está a construir o índice nas próximas sessões irá corrigir e virá testar a zona dos 1232-1252 pts, lower boundary da rising wedge que está a desenvolver e zona Fibonacci correspondente a um retracement entre os 38,2% e os 61,8% do anterior up move iniciado nos 1200 pts.
de referir que esta bearish divergente pode ser vista também no macClellan oscillator que, apesar de ainda não estar sobrecomprado, e como tal ainda deixar "espaço" para mais algum movimento ascendente, se encontra também ele a construir uma rising wedge, padrão cuja resolução probabilisticamente costuma indiciar que um movimento descendente de curto prazo estará na calha.
a partir desta zona vários cenários se nos afiguram possíveis.
a saber: 1º - o índice faz aqui um rebound e inicia o seu movimento para norte em direção á zona target dos 1310-1340 pts. 2º - o 500 index vem testar os 1200 pts e a partir daqui o movimento descendente acelera, com o índice a continuar a sua viagem para sul, tendo como objectivo um teste aos minimos de outubro.
no gráfico diário apresentam-se também os possíveis cenários que o s&p 500 poderá estar a construir acreditando nós, no entanto, que no médio prazo o cenário mais plausível seja aquele em que o índice depois de corrigir e ganhar suporte na zona dos 1230-1250 pts se encaminhará para norte tendo por objectivo a zona target dos 1310-1340 pts e a partir destes valores vir testar os minimos de outubro.
as razões em que nos baseamos para pensarmos assim, para além das razões técnicas apresentadas acima, prendem-se com o desacelerar do crescimento das maiores economias mundiais que ainda deve fazer-se sentir nos próximos meses e de como tal performance influência a produção industrial e esta a procura de mercadorias, o seu preço e o seu transporte através dos oceanos.
basta uma análise técnica ao copper spot price, commodities index e baltic dry index para se perceber a falta de otimismo de como a economia real perspectiva o crescimento da actividade económica para o médio prazo.
apesar de os responsáveis políticos e de os investidores institucionais estarem a fazer um esforço para injetarem otimismo nos índices bolsistas e anteciparem o comportamento das economias para o futuro próximo, os agentes económicos parecem por enquanto pensar o contrário.
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