análise técnica ao s&p 500.

s&p 500 - daily chart - close up.

s&p 500 - daily chart.


nas três primeiras sessões da semana os bears venderam o índice e obrigaram-no a cortar a lower boundary da rising wedge que esteve a formar desde setembro último, bem como a sua EMA20 - média móvel exponencial de 20 dias.
após esta leg down de três sessões, na sexta feira os bulls conseguiam defender a zona dos 1300 pts e obrigaram o índice a fazer um rebound na zona suporte dos 1290-1310 pts.
neste momento encontra-se a fazer um pullback á mid term uptrend line - lower boundary da rising wedge.
depois de ter ganho suporte nos 1290-1310 pts, se a mid term uptrend line funcionar como resistência, então é expectável uma segunda leg down com possível target nos 1262 pts - retracement de 23,6% do upmove que se iniciou em julho de 2010 e quiçá nos 1220 pts - retracement de 38,2%.
a ser este o cenário que se está construir, á que vigiar o desempenho da EMA50, já que um corte em baixa desta média móvel confirmaria um movimento correctivo em baixa de maior amplitude.
contrariamente, se o índice ganhar novamente a lower boundary da rising wedge bem como a EMA20 como suporte, então é expectável um reteste ao anterior higher high nos 1344 pts.
caso os 1344 pts sejam ganhos como suporte então estão criadas as condições para a realização de mais uma leg up que poderá levar, desta vez, o índice a testar a zona de resistência que tem nos 1380-1400 pts.

s&p 500 - buy the dip?

s&p 500 - daily chart.


buy the dip?
esta é a questão que muitos investidores posicionais estarão neste momento a fazer após este distribution day em wall street.
a dúvida tem hoje mais razão de ser porque este sell-off foi acompanhado de significativo volume.
semelhante vela tinha já aparecido no gráfico em janeiro, e na altura esse dip foi prontamente tomado pelos bulls como uma oportunidade para comprar o índice.
será que na sessão de amanhã acontece o mesmo?
perante a envolvente politica mundial de hoje, desta vez a avaliação dos bulls poderá ser algo diferente.
neste contexto, a sessão de amanhã é extremamente importante para a tomada de pulso ao mercado e á confiança com que os bulls encaram a evolução do índice para as próximas sessões.
com quanto a mid term uptrend line que vem de setembro último - lower boundary da rising wedge que o índice está a formar, a EMA20, a zona suporte 1290-1315 pts e a EMA50 funcionem como suporte, e não sejam quebradas em baixa, o trend de curto prazo não está posto em causa e esta será uma oportunidade para comprar o índice.
caso o índice dê sinais de ter vontade de corrigir mais significativamente cortando em baixa a EMA50, então poderá ter como objectivo um teste ao suporte que possui nos 1262 pts, valor que corresponde a um retracement de 23,6% do movimento iniciado em julho de 2010, encontrando pelo caminho o suporte dos 1275 pts.
ainda que seja este o cenário que se venha a desenhar o trend de longo prazo continuará válido e sob domínio dos bulls.
este só será posto em causa caso a long term uptrend line bem como a EMA200, não mostrada no gráfico, sejam perdidas em baixa.

análise técnica aos principais índices norte americanos.

s&p 500 - weekly chart.


o índice fechou a sessão de sexta feira com mais um higher high no gráfico diário. higher high confirmado também no gráfico semanal.
e vão já duas semanas de fecho acima da importante zona de resistência, transformada agora em zona de suporte, que o índice tinha nos 1290-1310 pts.
numa perspectiva de médio e longo prazo, e apesar de se encontrar sobrecomprado e de poder ser sujeito a alguma correcção próxima, enquanto se mantiver acima desta zona de suporte, da mid term uptrend line, da long term uptrend line e a realizar higher highs e higher lows, o trend não será posto em causa.
de referir que o índice na sua caminhada para norte já atingiu 1/2 do target teórico da cup&handle que está a desenvolver. o próximo objectivo será um teste á zona de resistência que possui nos 1380-1400 pts.

nasdaq composite - weekly chart.


mais um higher high no gráfico semanal.
numa perspectiva de médio e longo prazo, e enquanto o índice continuar acima da sua mid term uptrend line, da long term uptrend line e a realizar higher highs e higher lows o trend continua bullish, apesar de sobrecomprado.
de referir que o índice se aproxima da importante zona de resistência que possui em torno dos 2865-2906 pts, resistência esta que corresponde ao anterior máximo de novembro de 2007, pelo que, nestas paragens, poderá apresentar nas próximas semanas alguma dificuldade em prosseguir o seu caminho para norte perante a sua presença.
nesta zona encontra-se também 1/2 do target teórico da cup&handle que o índice está a construir. o target teórico deste padrão encontra-se nos 3125 pts.

dow jones 30 - weekly chart.


o índice fechou a semana com um novo higher high no gráfico diário, sessão de sexta feira, o que demonstra o sentimento bullish reinante.
este movimento é confirmado no gráfico semanal com mais uma vela acima da resistência, agora suporte, que o índice tinha nos 11790-12060 pts.
de referir que o índice está quase a atingir os 12371 pts, 1/2 do target teórico da cup&handle que está a realizar.
de um ponto de vista de médio e longo prazo, e ainda que se encontre sobrecomprado, enquanto continuar acima da mid term uptrend line, da long term uptrend line e a realizar higher highs e higher lows o trend continua válido.

algumas cotadas do dax 30 tecnicamente interessantes.

beiersdorf.

commerzbank.

man.

deutschbank.

algumas cotadas do cac 40 tecnicamente interessantes.

alcatel lucent.

arcelor mittal.

essilor.

total fina elf.

technip.

s&p 500 - snapshots.

s&p 500.

s&p 500 - point&figure.

nasdaq composite- snapshot.

nasdaq composite.

dow jones 30 - snapshot.

dow jones 30.

nikkei 225 - snapshot.

tokyo - nikkei 225.

shangai composite - snapshot.

shangai composite.

hang seng - snapshot.

hong kong - hang seng.

bse 30 - snapshot.

india - bse 30.

taiwan weighted - snapshot.

taiwan weighted.

straits times - snapshot.

singapore - straits times.

análise técnica ao s&p 500.

s&p 500.


o s&p, o dow jones e os nasdaq 100 e composite, realizaram novos máximos relativos na sessão se sexta feira.
apesar deste feito técnico importante conseguido nos principais índices americanos, o mesmo comportamento não se verificou no s&p 600, financials nasdaq, transports nasdaq e russell 2000, o que indicia uma não confirmação deste movimento de subida por parte destes índices "menores", revelando fraqueza dos mesmos em seguir o movimento de alta e divergência na sua performance.
esta não confirmação, segundo uma versão pessoal e "à la carte" da teoria de dow, poderá indiciar que um topo se está a formar e que uma correcção de alguma natureza poderá estar na calha.
para haver tal topo no s&p 500, a estes valores, alguns factos terão que começar a ocorrer. tais factos serão o índice cortar em baixa a linha inferior da cunha ascendente que está a formar, começar a realizar lower highs e lower lows.
caso o breakout da rising wedge se faça na sua linha superior e a zona de resistência em torno dos 1290-1310 pts seja transformada em zona de suporte, então o índice estará pronto para mais uma leg up.

s&p 600 small caps - snapshot.

s&p 600 - small caps.

nasdaq transports and nasdaq financials - snapshots.

nasdaq transports.

nasdaq financials.

nasdaq composite- snapshot.

nasdaq composite.

dow jones 30 - snapshot.

dow jones 30.

dax 30 - snapshot.

frankfurt - dax 30.

ftse 100 - snapshot.

london - ftse 100.

cac 40 - snapshot.

paris - cac 40.

ibex 35 - snapshot.

madrid - ibex 35.

psi 20 - snapshot.

lisboa - psi 20.

ibovespa - snapshot.

são paulo - ibovespa.

nikkei 225 - snapshot.

tokyo - nikkei 225.

bse 30 - snapshot.

india - bse 30.

all ords - snapshots.

austrália - all ords.

s&p 500 - "just a thought" - flipped charts.

flipped chart do s&p 500 - close up.

flipped chart do s&p 500.


"when in doubt, flip your charts upside down".

apresentam-se acima dois gráficos invertidos do s&p 500.
o intuito deste exercício é proporcionar uma visão do índice numa perspectiva contrária àquela que está a construir.
para quem é um eterno bull este exercício pretende remover a sua visão excessivamente bullish. para quem está sempre do lado bear, remover a sua visão extremamente bearish.
a análise técnica apresentada será feita tendo em conta a situação técnica dos flipped charts.

o índice está a desenvolver uma descending wedge.
a resolução deste padrão costuma fazer-se através de um upward breakout, mas tal não significa que se deva agir antes que o breakout se faça.
após o breakout, e se ele se der na linha superior da cunha descendente, verifica-se, em 50% dos casos, um throwback á mesma, para depois perseguir o seu target teórico, que corresponde neste padrão,ao highest high da formação.
caso se verifique um downward breakout, então é expectável que se verifique um pullback, para depois de desenvolver no sentido do breakout e com target teórico no valor que se obtém subtraindo ao highest high o breakout price.
perante o contexto técnico que se está a desenvolver no s&p 500 dois possíveis cenários se colocam:
cenário 1 -
se o breakout se der na linha superior da cunha descendente, então é expectável que o índice vá testar a linha de tendência descendende que vem dos máximos de 2009, para depois fazer um throwback e consequente rebound á linha superior da cunha descendende. pelo caminho cortará a importante zona de suporte nos 1290-1300 pts, atingindo 1/2 do target teórico do inverted cup&handle que se está a desenvolver no índice, deixando no gráfico uma bear trap, para depois perseguir o seu target teórico no seu highest high - 1040 pts.
cenário 2 -
se o breakout se der na linha inferior da cunha descendente, é expectável que o índice vá testar a zona de suporte que o índice tem nos 1400-1430 pts, atingindo assim o target teórico da cup&handle que o índice está a construir - 1429 pts, para depois fazer um pullback á linha inferior da cunha descendente e perseguir, depois, o target teórico da descending wedge - 1580 pts, testando ao mesmo tempo a zona de suporte dos 1550-1580 pts.

key points:
- breakout da cunha descendente
- zona de suporte nos 1290-1310 pts
- linha de tendência descendente de longo prazo.

conclusão:
os bears estão em controlo enquanto o índice se mantiver abaixo da linha de tendência descente de longo prazo.
no entanto, caso a cunha descendente seja quebrada na sua linha superior e os bulls ganhem a batalha pelo suporte que o índice tem nos 1290-1310 pts, poderão criar, a estes níveis, uma base para atacar e levar de vencida a long term downtrend line. para já este cenário não se coloca, e a batalha centra-se ainda na luta pelo suporte, dependendo tudo do sentido do breakout da cunha descendente.