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s&p 500 - daily chart.

s&p 500 - weekly chart.

30 year treasury bond yields index - daily chart.

TLT - daily chart.

vix - daily chart.

financials select sector SPDR - daily chart.

regional banking index ETF - daily chart.

copper:spot price - daily chart.

baltic dry index - daily chart.

análise técnica á 30 Year Treasury Bond Yield, TLT, S&P 500 e Vix.

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30 Year T-Bond Yield - daily chart: close up.

30 Year T-Bond Yield - S&P 500 - daily charts.

TLT - daily chart.

TLT-S&P 500 - daily charts.

Vix - daily chart.


historicamente a 30 year t-bond yield tem mantido uma correlação negativa com as treasury bonds e uma correlação positiva com o s&p 500.
quando a 30 year t-bond yield sobe os investidores deslocam o seu dinheiro das treasury bonds para mercados mais ofensivos como as commodities e as ações e aquelas caem.
quando a 30 year t-bond yield desce os investidores tem tendência para alocar os seus investimentos em mercados mais defensivos como o dollar americano e as treasury bonds e estas sobem.
pelo exposto se conclui que o comportamento da 30 year t-bond yield é de extrema importância para prognosticar o comportamento futuro tanto das treasury bonds como dos índices bolsistas.
neste momento qual é o ponto de situação.
tecnicamente verificamos que a 30 year t-bond yield se encontra em zona sobrevendida, de onde partem futuros movimentos bullish, e que nos últimos meses esteve a consolidar e a preparar a construção de um triângulo simétrico e de uma cunha descendente, ambos já resolvidos com um upward breakout, pelo que poderá estar a indiciar um rebound e o desenvolvimento de um uptrend channel. de referir também que no último mês realizou dois higher lows e dois higher highs.
contudo, para que este cenário se desenvolva de forma consistente no médio e longo prazos é necessário levar de vencida as importantes resistências que possui nos 31-32 pts e nos 34-35 pts.
para atestar da sua importante influência quer nos mercados de ações quer das treasury bonds basta verificarmos que enquanto esteve a consolidar em torno dos 28-32 pts a TLT e o S&P 500 estiveram ambos a testar por várias vezes as suas importantes zonas de resistência, respetivamente nos 123-124 pts e 1295-1300 pts, num confronto para ver qual dos dois a ganhava primeiro.
parece que tal confronto para já está a favor do 500 index, acaba de ganhar os 1300 pts como suporte, e a TLT não só não ganhou a zona de resistência dos 123-124 pts como perdeu a long term uptrend line e a short term uptrend line nas últimas três sessões em que a 30 year t-bond yield esteve a valorizar.
se o comportamento desta continuar no sentido norte com as previsões apontam, prevê-se um seu valor de 3.77 para o verão, tal porá pressão baixista nas treasury bonds e como tal a TLT, que neste momento se encontra sobre comprada a testar a mid point area do trading range que poderá estar a construir, a ter como próximo objetivo um teste á lower boundary desse mesmo trading range em torno dos 108-110 pts.
a ser este o cenário futuro que se está a construir poderemos ver o vix a perder o suporte que neste momento tem na sua mid term uptrend line e a ter como próximo objetivo natural um teste á sua zona suporte em torno dos 14-15 pts.
como conclusão poderemos dizer que o comportamento futuro dos mercados, tanto bolsistas como das treasury bonds, dependerá muito do comportamento da 30 year t-bond yield nos proximos tempos tal como dependerá também da evolução politica e financeira em torno dos problemas que afetam a zona euro.

análise técnica ao swiss market index e swiss franc.

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swiss market index - daily chart.

swiss franc - daily chart.

swiss franc - daily chart: close up.


o swiss market index, depois de ter ganho a importante zona dos 5900-6000 pts como zona de suporte em janeiro, encontra-se a testar a mid term downtrend line em torno dos 6200 pts.
na presença desta resistência, e com o rsi a entrar na zona overbought, é possível haver um throwback á anterior zona de suporte para a vir novamente testar.
a ser este o cenário que se irá desenvolver para as próximas sessões, tal não põe em causa o comportamento do índice no médio e longo prazo.
nestes horizontes temporais o índice continua a construir o uptrend channel iniciado em agosto de 2011 e, como tal, continua em bullish mode.
o swiss franc, depois de ter ganho suporte na zona dos 105-107.5 pts, encontra-se a desenvolver uma bullish divergence e a construir uma falling wedge, indiciando a resolução de tal padrão um rebound na upper boundary do padrão.
de referir que tais padrões acarretando um comportamento bullish poderão indiciar um movimento para norte e um novo teste ao gap dos 117.5-120 pts que irá actuar como resistência.

análise técnica ao 500 index - 10X3 Point&Figure chart.

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s&p 500 - 10 by 3 Point&Figure chart.


apesar do movimento corretivo a que o 500 index foi submetido no verão passado o trend de longo prazo continua em bullish mode.
enquanto as linhas de tendência continuarem a servir de suporte ao índice os targets a norte continuam a ser aqueles que estatisticamente apresentam maior probabilidade de virem a ser encontrados.
no entanto, e apesar de termos para o indice contagens verticais com target nos 1460, 1490, 1500 e 1530 pts bem como uma contagem horizontal nos 1630 pts, as contagens verticais nos 1080 e 1040 pts continuam activas bem como as contagens horizontais nos 1050, 1010 e 950 pts e prontas para serem levadas em consideração como objetivos futuros a perseguir assim que se der uma inversão de tendência, isto se entretanto não forem invalidadas.

análise técnica ao cac 40 - daily and weekly charts.

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cac 40 - daily chart.

cac 40 - weekly chart.


o cac 40 encontra-se a testar mais uma vez a sua importante zona de resistência dos 3300 pts.
apesar de ter resolvido o triângulo simétrico que vinha construindo desde outubro através de um upward breakout, facto técnico importante, e de estar possivelmente a construir um diamond bottom e um double bottom, padrões também visiveis no gráfico semanal, enquanto a zona de resistência dos 3300 pts não for ganha como suporte a polaridade do índice não será invertida.

análise tecnica ao dax 30 - daily and weekly charts.

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dax 30 - daily chart.

dax 30 - weekly chart.


depois de ter quebrado ascendentemente a linha da oferta do triângulo simétrico que vinha a construir desde outubro o dax encontra-se agora a perder momentum e na iminência de poder estar a realizar um throwback a esta mesma linha, deixando no seu gráfico diário alguns padrões bearish, bearish divergence e uma possível cunha ascendente, que parecem indiciar um teste primeiramente ao suporte dos 6000 pts e possivelmente á zona suporte dos 5650-5800 pts.
ainda que desde outubro o dax tenha vindo a realizar relative higher lows e um higher high relativamente ao máximo de dezembro, como se pode ver também no gráfico semanal, para o índice mudar definitivamente de polaridade terá que ganhar de forma consistente a zona dos 6400 pts como zona suporte.
neste último horizonte temporal verificamos que o dax cortou ascendentemente a linha da oferta do triângulo simétrico analisado também no gráfico diário. para além deste fato técnico verificamos ainda que quando o índice levar de vencida a zona de resistência que possui nos 6400 pts acionará um possível double bottom com target nos 7800 pts, valor que corresponde aproximadamente ao máximo atingido no verão de 2010.

análise técnica ao 500 index : curto e médio prazo.

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s&p 500 - 30 min chart.

s&p 500 - daly chart.

nyse mcClellan oscillator - daily chart.

nyse NH-NL index - weekly chart.

baltic dry index - daily chart.

copper: spot price - daily chart.

crb commodities index - daily chart.


tal como temos vindo a escrever aqui há já alguns posts acreditamos que o s&p 500 está a desenvolver um inverse h&s com target teórico nos 1360 pts.
contudo, e como também já aqui escrevemos anteriormente, acreditamos que tal target apresenta poucas probabilidades de vir a ser atingido.
antes, acreditamos que o seu target se situará na zona dos 1310-1340 pts, importante zona de resistências a vencer por parte dos bulls que por agora parecem não ter nem a convição nem a força para encetar tal empresa já que o movimento ascendente não parece ser impulsivo, antes correctivo. estaremos assim a formar a wave c corretiva do minimo de outubro.
a apoiar esta nossa ideia está também o comportamento do weekly nyse NH-NL index que apesar de apresentar valores positivos parece estar a construir uma rising wedge, padrão cuja resolução costuma dar-se na sua lower boundary.
neste contexto á a referir também que poderá estar a construir também bearish divergences com outros breadth indicators e com alguns indicadores de momemtum.
por outro lado parece-nos também que os bears estão a fazer sentir a sua presença junto ás resistências que o índice apresenta abrindo aí com alguma facilidade os seus shorts e fazendo assim sentir a sua presença.
depois do exposto e olhando agora para o gráfico de 30 min, acreditamos que pela bearish divergence que está a construir o índice nas próximas sessões irá corrigir e virá testar a zona dos 1232-1252 pts, lower boundary da rising wedge que está a desenvolver e zona Fibonacci correspondente a um retracement entre os 38,2% e os 61,8% do anterior up move iniciado nos 1200 pts.
de referir que esta bearish divergente pode ser vista também no macClellan oscillator que, apesar de ainda não estar sobrecomprado, e como tal ainda deixar "espaço" para mais algum movimento ascendente, se encontra também ele a construir uma rising wedge, padrão cuja resolução probabilisticamente costuma indiciar que um movimento descendente de curto prazo estará na calha.
a partir desta zona vários cenários se nos afiguram possíveis.
a saber: 1º - o índice faz aqui um rebound e inicia o seu movimento para norte em direção á zona target dos 1310-1340 pts. 2º - o 500 index vem testar os 1200 pts e a partir daqui o movimento descendente acelera, com o índice a continuar a sua viagem para sul, tendo como objectivo um teste aos minimos de outubro.
no gráfico diário apresentam-se também os possíveis cenários que o s&p 500 poderá estar a construir acreditando nós, no entanto, que no médio prazo o cenário mais plausível seja aquele em que o índice depois de corrigir e ganhar suporte na zona dos 1230-1250 pts se encaminhará para norte tendo por objectivo a zona target dos 1310-1340 pts e a partir destes valores vir testar os minimos de outubro.
as razões em que nos baseamos para pensarmos assim, para além das razões técnicas apresentadas acima, prendem-se com o desacelerar do crescimento das maiores economias mundiais que ainda deve fazer-se sentir nos próximos meses e de como tal performance influência a produção industrial e esta a procura de mercadorias, o seu preço e o seu transporte através dos oceanos.
basta uma análise técnica ao copper spot price, commodities index e baltic dry index para se perceber a falta de otimismo de como a economia real perspectiva o crescimento da actividade económica para o médio prazo.
apesar de os responsáveis políticos e de os investidores institucionais estarem a fazer um esforço para injetarem otimismo nos índices bolsistas e anteciparem o comportamento das economias para o futuro próximo, os agentes económicos parecem por enquanto pensar o contrário.

análise técnica ao shangai composite, india BSE 30 e são paulo Bovespa.

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shangai composite - daily chart.


o shangai composite encontra-se neste momento a realizar uma bullish divergence. facto técnico importante e que poderá indiciar estar a ganhar suporte no curto prazo na lower boundary do downtrend channel que tem vindo a construir desde abril do ano que findou e realizar a partir destes valores um rebound que o levará a testar a importante zona de rtesistência que possui nos 2300 pts, upper boundary do mesmo canal descendente.
no entanto para que entre em bullish mode no médio e longo prazo, a tarefa afigura-se bem mais complicada já que terá que realizar alguns acontecimentos técnicos deveras importantes.
a saber: ganhar os 2300 pts como suporte, ganhar a upper boundary do downtrend channel, realizar relative higher highs acima dos 2500 pts e cortar ascendentemente a importante resistência dos 2700 pts que perdeu em julho e ainda por último ganhar a log term uptrend line.
tarefa hercúlea.

brazilian bovespa - daily chart.


o são paulo bovespa encontra-se a construir desde agosto último um uptrend channel estando nas últimas sessões a testar a sua ema 200 bem como a importante resistência que possui nos 60000 pts que por enquanto ainda não foram cortadas em alta e estão a actuar como resistências. no curto prazo é provável que esta resistência possa ser ganha como suporte. se for este o cenário que se irá concretizar então o próximo target será um teste á zona dos 64000-66000 pts, zona onde se encontra a upper bondary do canal ascendente, a downtrend line que vem de novembro de 2010 bem como a mid point area do trading range.
no entanto para que a tendência de médio e longo prazo se transforme numa tendência bullish consistente é necessário que o índice ganhe de forma definitiva estas resistências como suportes. diga-se de passagem tarefa nada fácil.

india BSE 30 - daily chart.


o bse está a construir uma bullish divergence e uma falling wedge cuja resolução costuma concluir-se com um upward breakout na sua linha de oferta.
ambos os acontecimentos técnicos poderão colocar o índice em bullish mode no curto prazo tendo por objectivo bastante ambicioso um teste á zona dos 17250 pts, upper boundary do canal descendente que está a construir desde novembro de 2010.
contudo tecnicamente no médio e longo prazo o índice continua em bearish mode.
esta perspectiva só se alterará para o médio e longo prazo quando o índice cortar ascendentemente a downtrend line que vem de novembro de 2011 bem como a zona de resistência que possui nos 17250 pts e a upper boundary do seu downtrend channel.

análise técnica ao swiss market index e swiss franc.

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swiss market index - daily chart.

swiss franc - daily chart.


o swiss index ganhou á segunda tentativa a zona de resistência dos 5900-6000 pts depois de uma tentativa gorada em novembro. facto técnico importante para o índice.
no entanto, para que continue em bull mode e a desenvolver o uptrend channel que está a construir desde agosto, é necessário que esta zona seja ganha de forma consistente como zona suporte nas próximas sessões.
se o conseguir é expectável que primeiro consolide em torno destes valores depois para atacar o seu próximo objectivo na sua caminhada para norte: a mid term downtrend line que vem de fevereiro de 2011.
estes objectivos, no entanto, estarão dependentes do comportamento da sua moeda nacional: o swiss franc.
se a sua moeda valorizar, como a análise técnica ao seu gráfico diário parece querer indiciar, tal porá pressão no índice bolsista e a concretização dos seus objectivos tornar-se-ao mais dificeis.
de referir, neste contexto, que o swiss franc poderá estar na eminência de realizar nesta zona dos 105 pts um rebound e consequente up leg cujo target será fechar o gap deixado em aberto em julho de 2011 na zona dos 117-20 pts, já que está a realizar uma bullish divergence e a ganhar suporte nos 105 pts.
se não conseguir ganhar, a estes valores, suporte então espera-se um teste à importante zona dos 100 pts.

análise técnica ao 500 index.

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s&p 500 - 30 min chart.


tal como escrevemos nos últimos posts aqui colocados sobre a 500 index, continuamos a achar que este índice está a desenvolver um inverse h&s com target teórico nos 1360 pts.
de acordo com os cânones da análise técnica nas próximas sessões deverá corrigir, fazendo um throwback, e vir testar a neckline na zona dos 1260-65 pts.
no entanto achamos que o índice ficará aquém de cumprir o seu target teórico, possivelmente ficará na zona dos 1340 pts, para depois viajar para sul e vir testar o minimo de outubro.
quais as razões para pensarmos assim?
algumas técnicas. as restantes, "just a gut feeling".