30 Year T-Bond Yield - daily chart: close up.
30 Year T-Bond Yield - S&P 500 - daily charts.
TLT - daily chart.
TLT-S&P 500 - daily charts.
Vix - daily chart.
historicamente a 30 year t-bond yield tem mantido uma correlação negativa com as treasury bonds e uma correlação positiva com o s&p 500.
quando a 30 year t-bond yield sobe os investidores deslocam o seu dinheiro das treasury bonds para mercados mais ofensivos como as commodities e as ações e aquelas caem.
quando a 30 year t-bond yield desce os investidores tem tendência para alocar os seus investimentos em mercados mais defensivos como o dollar americano e as treasury bonds e estas sobem.
pelo exposto se conclui que o comportamento da 30 year t-bond yield é de extrema importância para prognosticar o comportamento futuro tanto das treasury bonds como dos índices bolsistas.
neste momento qual é o ponto de situação.
tecnicamente verificamos que a 30 year t-bond yield se encontra em zona sobrevendida, de onde partem futuros movimentos bullish, e que nos últimos meses esteve a consolidar e a preparar a construção de um triângulo simétrico e de uma cunha descendente, ambos já resolvidos com um upward breakout, pelo que poderá estar a indiciar um rebound e o desenvolvimento de um uptrend channel. de referir também que no último mês realizou dois higher lows e dois higher highs.
contudo, para que este cenário se desenvolva de forma consistente no médio e longo prazos é necessário levar de vencida as importantes resistências que possui nos 31-32 pts e nos 34-35 pts.
para atestar da sua importante influência quer nos mercados de ações quer das treasury bonds basta verificarmos que enquanto esteve a consolidar em torno dos 28-32 pts a TLT e o S&P 500 estiveram ambos a testar por várias vezes as suas importantes zonas de resistência, respetivamente nos 123-124 pts e 1295-1300 pts, num confronto para ver qual dos dois a ganhava primeiro.
parece que tal confronto para já está a favor do 500 index, acaba de ganhar os 1300 pts como suporte, e a TLT não só não ganhou a zona de resistência dos 123-124 pts como perdeu a long term uptrend line e a short term uptrend line nas últimas três sessões em que a 30 year t-bond yield esteve a valorizar.
se o comportamento desta continuar no sentido norte com as previsões apontam, prevê-se um seu valor de 3.77 para o verão, tal porá pressão baixista nas treasury bonds e como tal a TLT, que neste momento se encontra sobre comprada a testar a mid point area do trading range que poderá estar a construir, a ter como próximo objetivo um teste á lower boundary desse mesmo trading range em torno dos 108-110 pts.
a ser este o cenário futuro que se está a construir poderemos ver o vix a perder o suporte que neste momento tem na sua mid term uptrend line e a ter como próximo objetivo natural um teste á sua zona suporte em torno dos 14-15 pts.
como conclusão poderemos dizer que o comportamento futuro dos mercados, tanto bolsistas como das treasury bonds, dependerá muito do comportamento da 30 year t-bond yield nos proximos tempos tal como dependerá também da evolução politica e financeira em torno dos problemas que afetam a zona euro.
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