S&P500 - 27/11/2009

o s&p500, de 16 de outubro a 16 de novembro, testou por várias vezes a resistência dos 1100 pts. de notar que esta resistência é também uma importante resistência, neste índice, em anos anteriores.
esta resistência foi quebrada no dia 16 de novembro, e as cotações mantiveram-se acima dela durante 6 sessões, passando, assim, a funcionar como suporte.
contudo, os dias em que o índice esteve acima dos 1100 pts foram dias em que demonstrou fraqueza, tanto a nível de volume, como de momentum.
de referir também, que podemos encontrar nestes dias, três velas hanging man, com toda a importância a nível da psicologia de mercado que elas acarretam. podemos também verificar a formação de uma bearish divergence.
todos estes sinais dão indicação de podermos estar a assistir a uma reversão, o que de facto parece estar a confirmar-se com o aparecimento no dia de hoje de uma grande vela preta, levando o índice a fechar abaixo dos 1100 pts, acompanhado com aumento de volume.

S&P500 27-11-2009

Cotação

oscilador estocástico S&P500 27-11-2009

Stochastic

conceito de divergência

o conceito de divergência pode ser descrito como o fenómeno em que o momentum se move no sentido oposto do dos preços.
existem dois tipos clássicos de divergências: "bullish divergence" e "bearish divergence".

a "bullish divergence" ocorre quando os preços atingiram um fundo mais baixo que o anterior e, no entanto, o indicador de momentum não confirma este movimento dos preços, aumentando. quando acontecem, podem gerar um "upturn" no nível de preços.

a "bearish divergence" ocorre quando os preços atingiram um pico mais alto que o anterior e, no entanto, o indicador de momentum não confirma este movimento dos preços, diminuindo. quando acontecem, podem gerar um "downturn" no nível de preços.

níveis overbought, oversold

os indicadores de momentum, oscilador estocástico e rsi, são osciladores em que os seus valores variam entre 0 e 100. contudo, possuem duas zonas, cada uma definida por uma recta, em baixo e em cima , que representam situações em que os níveis de preços estão, respectivamente sobrevendidos e sobrecomprados.
no estocástico o limite da banda inferior vai de 0 a 20 e o limite superior de 80 a 100.
no rsi o limite da bando inferior vai de 0 a 30 e o limite da banda superior de 70 a 100.
estas zonas oversold e overbought, sendo zonas em que os preços estão "overextended", podem representar,respectivamente, potenciais oportunidades de compra e venda.

S&P 500 de 25 de Novembro

Cotação

oscilador estocástico do S&P 500 de 25 de Novembro

Stochastic

PSI 20 de 25 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/PSI%2020%20%20-%2025%20de%20Novembro.doc

oscilador estocástico PSI 20 de 25 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/O.E.%20do%20PSI%2020%20-%2025%20de%20Novembro.doc

CAC 40 de 25 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/CAC-40%20%2025%20de%20Novembro.doc

oscilador estocástico CAC 40 de 25 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/O.%20E.%20CAC40%20-%2025%20de%20Novembro.doc

nikkei 225 de 25 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/NIKKEI%20225%20de%2025%20de%20Novembro.doc

osccilador estocástico - nikkei 225 - 25 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/O.E.%20do%20nikkei%20de%2025%20de%20Novembro.doc

o conceito de momentum

importância do conceito momentum:

- tendências saudáveis de preços tendem a exibir forte momentum, enquanto tendências de preços enfraquecidas frequentemente exibem um estagnado ou decrescente momentum, alertando o investidor para uma possível correcção ou reversão da tendência.

- os indicadores de momentum também nos mostram os níveis overbought- sobrecomprado e oversold - sobrevendido, dos preços.
a estes níveis extremos, ou níveis de exaustão, os preços tendem a inverter.

os osciladores foram criados para encontrarem estes pontos de reversão.

indicadores técnicos - os osciladores

para avaliar a actividade dos preços e ajudar na tomada de decisões de investimento, existe um conjunto variado de indicadores que nos são úteis, principalmente se o nosso objectivo for o Swing Tading.
entre os mais populares, estão os osciladores. neste grupo de indicadores estão incluídos o RSI - relative strength index, Stochastic Oscillator, Price ROC-rate of change e a MACD-moving average convergence divergence.
estes indicadores são essencialmente utilizados para identificar reversões dos preços no curto prazo e não tanto reversões das tendências no longo prazo.
todos estes indicadores são baseados no conceito de momentum, o qual se refere à taxa à qual os preços mudam.

S&P500 - 16 de Novembro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/S%26P%20500%20%20%20%20%2016-11-2009.doc

DAX - 29 de Outubro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/Dax%20-%2029.10.doc

oscilador estocástico - DAX - 29 de Outubro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/Oscilador%20Estoc%C3%A1stico%20-%20DAX%20-%2029.10.doc

S&P500 - 29 de Outubro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/S%26P500%20-%2029%20do%2010.doc

oscilador estocástico - S&P500 - 29 de Outubro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/Oscilador%20Estoc%C3%A1stico%20%20%20%20%20%2029-10.doc

S&P500 - 26 de Outubro

http://dl.dropbox.com/u/2655111/S%26P500%20-%2026%20de%20Outubro.doc

oscilador estocástico - S&P500 - 26 de Outubro.

http://dl.dropbox.com/u/2655111/Oscilador%20Estoc%C3%A1stico%20-%20S%26P500%20-%2026%20de%20Outubro.doc

gráficos candlestick

estes gráficos são de origem japonesa e são por eles usados desde o século XVII.
representam a psicologia por detrás do movimento de preços de uma forma clara e intuitiva.
a principal vantagem deste tipo de gráficos é que cada vela diária reúne os preços de abertura, máximo, mínimo e fecho.
num gráfico candlestick podemos distinguir o corpo e as sombras.
se o corpo é branco, o preço de fecho é superior ao preço de abertura. é um dia de subida de preços.
quando os preços fecham abaixo do preço de abertura o corpo é preenchido a preto. é um dia de descidas de preços.
a sombra superior corresponde ao preço máximo. a sombra inferior ao mínimo.
a observação deste tipo de gráficos permite detectar vários tipos de formações ou padrões. cada uma destas formações tem uma designação diferente e descrevem a componente emocional do mercado.
podemos, assim, distinguir padrões de inversão e de consolidação de tendências.

Gráficos de preços

o gráfico de preços é o instrumento mais importante para a análise técnica poder ser feita. é com base nestes gráficos que o movimento futuro dos preços é previsto e que a determinação dos pontos de entrada e saída do mercado se efectua.
tipos de gráficos de preços:

- gráficos de linhas
- gráficos de barras
- gráficos de ponto e figura
- gráficos candlesticks

índices de acções

índice de acções, é um cabaz de acções que podem representar todo o mercado, apenas um sector ou uma indústria em particular.
a escolha das acções que fazem parte dos vários índices pode ser feita segundo vários critérios, sendo os mais comuns a liquidez e a capitalização bolsista.
existem muitos índices a nível mundial, mas o índice de referência para os vários mercados de acções é o índice americano S&P500. este índice é composto por 500 acções.

filosofia da análise técnica

três grandes pressupostos em que se baseia a análise técnica:

- tudo se reflecte nos preços de mercado.
- os preços movem-se em tendências que persistem.
- o comportamento do mercado repete-se.

movimentos de preços

existem três tipos de movimentos de preços, a saber: movimentos de alta, movimentos de baixa e movimentos laterais.
a análise técnica tenta prever a evolução futura destes movimentos de preços, recorrendo ao estudo do seu comportamento no passado.