s&p 500 - "just a speculative thought".

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spx - 60 min chart.

spx - daily chart.

vix - daily chart.

dollar index - daily chart.

TLT - daily chart.

análise técnica ao "dr. copper".

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copper- daily chart.


o dom da ubiquidade deste metal industrial tem-lhe dado o doutoramento em economia.
por se encontrar em toda a parte, na indústria electrónica, nos mais diversos electrodomésticos da nossa casa e no mais variado tipo de infraestruturas assiste-lhe um poder quase que "premonitório" acerca da saúde e do crescimento da economia mundial, com as principais economias ocidentais e a china como seus principais clientes.
assim se estes apresentam perspetivas de crescimento futuro, a procura daquele aumenta e seu preço também. se o cenário for o inverso para o crescimento económico a procura do cobre diminui e o seu preço cai.
depois do exposto e olhando agora tecnicamente para o seu gráfico diário verificamos que o cobre está a desenvolver vários possíveis padrões.
a saber: um symmetrical triangle e um possível H&S continuation cuja ativação ainda não se deu por não ter cortado em baixa a sua neckline, lower boundary do triângulo. se tal vier a acontecer nas próximas sessões, a ativação destes padrões lança os seus targets para a zona dos 2,60-2,65 pts.
de referir que o copper parece estar neste momento mais sob a inluência bear do que no domínio da causa bull já que está a transacionar abaixo da mid point zone deste mesmo padrão apesar de na sessão de hoje a linha da procura do triângulo simétrico ter servido como suporte ao mesmo.
se nas próximas sessões logra ganhar esta zona intermédia e cortar ascendentemente a sua linha da oferta, então os touros estarão com ascendente sobre os ursos e poderão ganhar ímpeto para levar o índice a perseguir o seu target na zona de resistência dos 4,20 pts.

análise técnica ao s&p 500, vix, us dollar e TLT.

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s&p 500 - 30 min chart.

vix index - daily chart

us dollar index - daily chart.


o s&p 500 tem pela frente uma semana decisiva, tal como outros índices, relativamente á resolução do padrão que parece estar a desenvolver no 30 min chart. a saber: um inverse h&s com target teórico na zona dos 1360 pts.
de referir, no entanto, que para que tal padrão se acione é necessário ganhar suporte na zona dos 1220-30 pts, construir o rs e quebrar de forma significativamente relevante a sua neckline, o que não vai ser tarefa fácil.
a ser este o cenário que se irá construir o vix - fear index, que se correlaciona negativamente com o 500 index, teria um significativo down move.
no entanto, e olhando tecnicamente para este indice, ele parece indiciar que terá nas próximas sessões viagem marcada para sul, realizando assim uma bullish divergence e formando o que poderá ser uma falling wedge dentro do downtrend channel que está a construir, mas não uma viagem muito longa, parecendo indicar que o movimento descendente poderá não ser muito significativo e virá ganhar suporte na zona dos 22-23 pts.
se ganhar suporte nesta zona poderemos esperar um rebound do mesmo que porá pressão no 500 index.
a querer indiciar que nas próximas sessões assistiremos a um rebound nos índices acionistas parece estar também a indicar o dollar index que está a construir bearish divergences no gráfico diário dando o mote para um throwback á long term uptrend line que vem de 2008 e quiçá ao suporte horizontal que possui nos 75 pts, ajudando assim os índices a realizar um up move, que no entanto poderá não ser já o rally de natal que se esperava.
TLT - daily chart.


o TLT está a construir vários possíveis padrões cujo desenvolvimento e resolução depende da sua correlação inversa que tem com os mercados.
assim, e se assistirmos a um up move nos mercados acionistas é expectável que, na presença da zona de resistência que possui em torno dos 122.5 pts, corte descendentemente a mid term uptrend line que vem de agosto e acione um possível ascending triangle que está a construir.
se pelo contrário assistirmos a um down move nos mercados acionistas, hipótese que neste momento se me afigura menos provável de vir a acontecer, então assistiremos a um corte ascendente desta zona de resistência e ao ativar de uma possivel cup&handle bem como ao ativar do ascending triangle com um upward breakout.

análise técnica ao dax 30.

dax 30 - daily chart.

dax 30 - daily chart: mid term regard.


o dax 30 está a construir um triângulo simétrico dentro de um possível uptrend channel que parece estar a formar. de referir este cenário só se efectivará se o padrão se resolver com um upward breakout.
a ser assim, o target encontra-se nos 7450 pts. no entanto para perseguir este objectivo o índice tem que superar a importante zona de resistência dos 6400 pts.
se pelo contrário o breakout ocorrer na linha da procura, então este padrão terá como objectivo os 4200 pts.
entretanto, e enquanto o breakout não se verifica, a luta entre bulls e bears decorre na zona dos 5800 pts, mid point zone deste padrão.

análise técnica ao shangai composite.

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shangai composite - daily chart.

shangai composite - daily chart: close up.

commodities index.


o shangai composite encontra-se numa situação técnica pouco favorável para a causa bull.
em julho deste ano, depois de ter perdido a long term uptrend line que vinha de 2005, facto técnico extremamente importante, encontra-se desde essa altura a construir um downtrend channel tendo perdido nas últimas sessões o suporte que tinha na zona dos 2300 pts.
de referir também que tecnicamente está a construir um triângulo simétrico com target nos 2000 pts.
se nas próximas sessões não reganhar esta zona suporte perdida, então uma visita aos 1750 pts estará na calha excedendo assim o target teórico deste padrão.
tecnicamente o reganhar desta zona de resistência dos 2300 pts como zona suporte poderá ser uma tarefa difícil dada a deterioração e o arrefecimento que a economia chinesa parece estar a sofrer.
uma outra prova da difícil situação em que se encontra o shangai composite, e sua consequência direta, pode ser visualizada pela análise ao gráfico do commodities index que se encontra em bear mode desde maio deste ano, acompanhando a fraqueza do principal indice chinês.
não esquecer que quando a economia chinesa cresce existe um aumento significativo da procura de mercadorias por parte deste país e uma natural pressão nos seus preços.
se pelo contrário a economia chinesa se encontra em dificuldades de crescimento e a sua actividade industrial diminui a sua procura por mercadorias também diminui e tecnicamente este índice apresenta um comportamento consequente.

análise técnica ao 500 index.

s&p 500 - 30 min chart.


no último post aqui apresentado colocámos a hipótese de o 500 index estar a construir um uptrend channel, e essa continua a ser a nossa convição.
assim, e de acordo com este pressuposto a dar o mote para a realização de um santa claus rally acreditamos, e olhando para os time frames menores, que primeiro fará uma visita e teste á zona dos 1220-30 pts, deixando no gráfico o rs de um possível inverse h&s, e só depois perseguirá o seu target teórico nos 1360 pts.
só depois desta zona ser visitada é que poderemos ter uma correção maior no índice que o fará perder a lower boundary do uptrend channel no daily chart e o poderá levar á zona dos 950-1000 pts.

análise técnica ao 500 index, nyse composite e russell 2000.

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s&p 500 large cap index.

nyse composite index.

russell 2000 small cap index.


estará o s&p 500 a construir um uptrend channel?
para que tal aconteça primeiro terá que superar um conjunto de resistências que possui pela frente e onde os bears farão sentir a sua presença.
a saber: MA 200, red downtrend line que vem de julho, mid uptrend line que vem de março e junho e que em novembro se transformou em resistência e a zona dos 1295-1300 pts.
depois de três sessões espectaculares o 500 index fecha esta semana com duas velas, spinning top e shooting star, que revelam fraqueza para as próximas sessões.
assim nas próximas sessões espera-se assistir a um teste á zona dos 1220-1230 pts.
se esta zona aguentar como zona suporte então os bulls encetarão novo ataque ás próximas resistências com o objectivo de testar a importante zona dos 1300 pts.
caso seja cortada em baixa o índice fica no poder dos bears e um teste á mid term uptrend line na zona dos 1190-1200 pts estará na calha.
olhando para os outros índices aqui apresentados, nyse e russell 2000, verificamos que apesar do movimento desta semana ter sido também impressionante estes índices revelam uma fraqueza relativa em comparação com o s&p 500 já que ainda estão a testar a zona de resistência de agosto-setembro último, o que é um fato técnico importante.

análise técnica ao 500 index, us dollar, euro e TLT.

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500 index.

20 year treasury bonds.

u.s. dollar index.

euro index.


na última análise técnica aqui colocada ao 500 index alertávamos para o facto de este índice poder estar a realizar mais uma up leg, o que não veio a verificar-se, tendo em vez disso cortado a lower boundary do pennant que estava a construir, bem como a zona dos 1220-30 pts.
com este comportamento estava dado o sinal de qual seria o sentido do próximo move.
assim, e depois de ter cortado as 38.2 e 50% fibonnacci retracement lines encontra-se agora a realizar divergências positivas nos gráficos dos 15, 30 e 60 min e a testar o suporte fibo dos 61.8% na zona dos 1160 pts, valor médio do anterior trading range, o que poderá querer dizer que estará na calha a formação de algum suporte nesta zona e de um rebound que poderá levar o índice a testar a zona dos 1220-1230 pts, anterior suporte perdido.
de referir também que o euro index está neste momento a testar a zona dos 1.34-1.35 pts. se conseguir ganhar aqui suporte então um teste á zona dos 1.36-1.37 pts será o seu próximo objectivo e, assim sendo, o dollar desvalorizará e virá testar a long term uptrend line que entretanto ganhou como suporte nas últimas sessões.
se pelo contrário a situação na zona euro não der sinais de qualquer melhoria nas próximas sessões e o euro desvalorizar, o dollar poderá ganhar força e activar um inverted h&s com target nos 88 pts levando o 500 index a testar a sua importante zona de suporte nos 1120 pts bem como o tlt a activar uma possível cup&handle com target teórico nos 140 pts.

análise técnica ao dax 30.

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german dax 30.


o índice alemão acaba de perder nas duas sessões desta semana o importante cluster de suportes que detinha em torno dos 5800 pts. a saber: a sua SMA 50, o suporte dos 5800 pts, a lower boundary do pennant que estava a construir, bem como a sua mid term uptrend line, factos técnicos relevantes que denotam fraqueza do mesmo, activando entretanto um bearish h&s com target nos 5000 pts.

análise técnica ao s&p 500.

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spx.


spx - weekly chart.


vix index.


depois do movimento iniciado em outubro o 500 index encontra-se agora a consolidar entre a zona dos 1220-1230 pts e a zona dos 1295-1300 pts, estando neste momento a construir um pennant, padrão de consolidação por excelência, cuja resolução costuma fazer-se no sentido do anterior movimento.
a ser assim, espera-se um corte ascendente da upper boundary desta figura e um teste ao anterior máximo relativo nas imediações dos 1370 pts.
nesta mesma zona encontra-se também o target do double bottom que o índice está construir.
de referir que no gráfico semanal o índice acaba de ganhar esta semana, como suporte, a mid term uptrend line que vem de julho de 2009, bem como apresenta alguns indicadores de momentum com valores superiores a 50, o que é um importante facto técnico a registar.
um outro argumento a favor de poder estar para breve, esta semana, uma nova up leg prende-se com o comportamento do vix.
este índice parece estar a indiciar que o próximo movimento será para norte já que perdeu o suporte do trading range onde vinha a consolidar e se encontra desde outubro a cotar abaixo da média móvel de 20 dias e dentro do que parece ser um downtrend channel, portanto em bearish mode.
como conclusão poderemos finalizar dizendo que conquanto não apareça por aí nenhum black swan a contrariar o que a análise técnica parece querer indiciar, bem como a zona dos 1220-1230 pts não seja convictamente cortada em baixa - e aqui aconselha-se a aplicação da regra dos 3%, logo o suporte de curto prazo dos 1190 pts como extensão limite deste corte, a direção do próximo move parece ser para norte.
caso este suporte seja cortado em baixa então a situação complica-se para o lado bull e poderemos assistir a um avolumar do sell off e a um reteste aos mínimos de outubro.

euro index.

us dollar index.


atendendo a que a cotação do dollar se correlaciona negativamente com a cotação do euro, se nos próximos tempos assistirmos a um estabilizar da zona euro e consequente valorização da sua moeda então poderemos esperar uma desvalorização do dollar que induzirá uma subida nos índices americanos, já que ambos se correlacionam negativamente.

commodities index.

us oil fund index.


como se sabe as commodities e o petróleo correlacionam inversamente com o valor do dollar, moeda em que são cotadas.
assim, se assistirmos por um lado a uma melhoria dos dados macro económicos da economia norte americana e por outro a um desvalorizar do dollar como resultado da valorização do euro espera-se um aumento do preço destas matérias primas.

análise técnica ao NYSE.

nyse - daily chart.

nyse : issues advancing.

nyse : new highs -new lows (weekly chart).

nyse - tick.


o nyse está a finalizar o processo de consolidação do upmove iniciado em outubro, deixando no gráfico um pennant.
esta figura é tipicamente um padrão de consolidação cuja resolução se efectua estatisticamente com maior probabilidade no sentido do movimento precedente.
a ser assim espera-se que o breakout ocorra na sua upper boundary.
um outro argumento técnico a favor deste desfecho parece residir no comportamento dos breadth indicators que neste momento apresentam um quadro técnico a favorecer a realização de mais uma up leg.

análise técnica ao 500 index.

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s&p 500 - daily chart.

us dollar - daily chart.

us dollar - close up.

copper - daily chart.

us oil fund - daily chart.


ainda sem a cotação de hoje e com a situação financeira da europa longe de estar resolvida a pressão sobre os mercados acentua-se e o euro dá de si.
à fraqueza do euro corresponde uma valorização do dollar, estas duas moedas correlacionam inversamente, e correspondente queda nos preços das matérias primas que cotam em dollars e também uma queda nas bolsas americanas já que ambas se correlacionam negativamente com a moeda norte americana.
de referir relativamente ao dollar que se esta moeda continuar a apreciar poderá activar um possível inverted H&S com target nos 88 pts.
a ser este o cenário que se está a desenhar para as próximas sessões, iremos ter o spx sobre enorme pressão baixista.
neste momento este índice encontra-se a transacionar numa espécie de "terra de ninguém" e ao sabor das notícias e medidas avulsas que entretanto vão surgindo todos os dias na zona euro.
como conclusão poderemos afirmar que o s&p 500 está a consolidar e a querer construir uma espécie de pennant dentro de um trading range entre os 1220-1230 pts e os 1295-1300 pts.
se no desenhar do seu caminho futuro romper para norte e cortar ascendentemente a zona dos 1300 pts, entra em território bull e teoricamente perseguirá o target do double bottom que está a construir: 1380 pts.
se pelo contrário rumar para sul e cortar descendentemente a zona dos 1220 pts, então é possível uma revisitação aos mínimos de outubro.

análise técnica ao 500 index.

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s&p 500 - daily chart.

nyse - tick.

nyse - advance-decline issues.

euro index - daily chart.


o 500 index parece estar a desenvolver um double bottom com target teórico em torno dos 1380 pts.
depois de ter activado este padrão e de ter cortado ascendentemente as importantes zonas de resistência nos 1220-1230 e 1250-1260 pts encontra-se agora a testar a zona dos 1295-1300 pts, zona esta onde os bears parecem estar a fazer sentir a sua presença.
pelo comportamento do índice nas duas últimas sessões, comportamento este coadjuvado pelo desempenho dos breadth indicators bem como do euro, espera-se a estes valores alguma fraqueza do mesmo e um possível teste á zona dos 1220-1230 pts.
caso seja este o cenário que se está a desenvolver e esta zona sirva de suporte então espera-se que o índice faça um rebound e desenvolva a partir desta zona uma nova up leg com objectivo nos 1295-1300 pts para depois prosseguir o target teórico do duplo fundo.
caso a zona dos 1220-1230 pts seja quebrada em baixa então é expectável que o índice venha testar novamente os minímos de outubro.

análise técnica ao SPY ( s&p 500 ETF ).

spy - daily chart.

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o spy encontra-se a testar mais uma vez a importante zona dos 1220-1230 pts.
o comportamento deste ETF para as próximas semanas depende da forma como interagir com esta zona de resistência nas próximas sessões bem como da grandeza do expectável pullback a partir da mesma.
num cenário mais bullish, se o índice conseguir ganhar já de forma consistente esta zona de resistência e transformá-la em zona de suporte, e aqui aconselha-se um corte ascendente de 3% para confirmar o movimento, então activaria o que parece ser um duplo fundo a desenvolver-se dentro do trading range que o índice tem vindo a construir desde agosto. o target deste padrão situa-se nos 1380 pts. portanto em torno do anterior máximo relativo atingido em maio.
já o target para o trading range com um upward breakout situa-se em torno dos 1340 pts.
a verificar-se este cenário, este seria um acontecimento técnico muito importante.
no entanto para que tal cenário venha a concretizar-se é necessário que mais longos apareçam no mercado e propulsionem o índice fazendo aumentar o volume transacionado, já que o impressionante movimento destas duas últimas semanas parece ter sido feito mais á custa de short covering e menos de verdadeira força compradora por parte dos bulls.
se este comportamento não se vier a concretizar nas próximas sessões então é expectável uma correção do mesmo, por ausência de procura suficiente a estes valores, a partir desta zona de resistência que o poderá levar à zona dos 1150-1160 pts, zona a partir da qual se prevê que haja um incremento da força compradora por parte daqueles que assistiram nas sidelines ao nascimento desta primeira up leg e que não participaram dela, estando agora com vontade de fazerem parte da próxima, impulsionando o índice a realizar mais uma up leg até á zona de resistência dos 1250-1260 e quiçá mesmo até aos 1300+ pts, zona onde se situam os targets teóricos dos padrões que o índice parece estar a desenvolver.
de referir também que o índice esteve a desenvolver nos últimos meses uma falling wedge esperando-se agora um pullback e consequente teste á upper boundary da mesma em torno dos 1150-1160 pts, para só depois, através de um efeito catapulta, seguir para norte. perante a concretização deste cenário o spy deixará no seu gráfico diário um inverted h&s com target teórico nos 1375 pts.
só depois de o índice ganhar estas zonas (1220-1230 pts e 1250-1260 pts) como zonas suporte se poderá afirmar que a tendência de baixa iniciada em julho de 2011 terá sido debelada e transformada em consistente tendência de alta.

análise técnica ao 500 index.

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s&p 500 - 30 min chart (1).

s&p 500 - 30 min chart (2).

nyse » advance - decline issues

nyse » new high:new low ratio.


utilizando o princípio da pá ventiladora verificamos que o índice poderá estar prestes a inverter a sua tendência de baixa iniciada em julho.
no entanto para que tal acontecimento técnico se dê é necessário que o indice corte de forma significativa, nas próximas sessões, a 3ª downtrend line.
para confirmação do corte será conveniente aplicar a regra dos 3%.
um corte ascendente desta linha de tendência e a sua transformação em suporte corresponde ao comportamento de o índice ganhar os 1204 pts como suporte horizontal de que falámos no anterior post.
utilizando as fibonacci retracements lines a inversão de tendência de baixa só ocorrerá se o índice cortar ascendentemente a linha de retração dos 61,8%.
este número é considerado a retração máxima a partir do qual é considerado haver uma inversão de tendência.
portanto, e resumindo, o comportamento do índice em torno da resistência dos 1204 pts é de extrema importãncia para se saber se no futuro próximo caminhará para norte, assumindo uma nova tendência altista, ou pelo contrário irá fazer uma revisitação aos minimos de agosto.
de referir que nesta batalha pelo suporte dos 1204 pts o índice se apresenta neste momento sobrecomprado e com os breadth indicators a não darem sinais de estarem com muita força, o que não me parece ser um sinal muito saudável dos mesmos.

análise técnica ao 500 index - valores a vigiar: 1136 e 1204 pts.

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s&p 500 - 30 min chart.


o s&p 500 está neste momento a construir um uptrend channel onde tem vindo a realizar higher highs e higher lows.
no entanto nas últimas sessões este comportamento alterou-se com a realização de um lower high e de um lower low. facto técnico relevante.
para que o índice continue a mostrar bullish momentum necessita, nas próximas sessões, de voltar ao anterior comportamento da realização de higher highs e higher lows.
para que este objectivo seja conseguido terá que quebrar em alta a downtrend line que vem de julho e quebrar também a resistência que tem nos 1204 pts.
a quebra desta última resistência dará bullish momentum ao indice e, neste sentido, levará o mesmo a ter como próximo 1º objectivo um teste á importante zona de resistência dos 1220-1230 pts.
se pelo contrário não for capaz de cortar ascendentemente estas resistências nem for capaz de realizar um higher high, então o índice virá com certeza testar a lower boundary do uptrend channel e o importante suporte dos 1136 pts.
caso seja este o cenário a verificar-se então um importante sinal bearish será dado e o índice seguirá no sentido descendente indo testar os minimos de agosto.
como resumo poderemos dizer que os valores a vigiar são os 1204 pts, para a formação de um cenário bullish e os 1136 pts, para a formação de um cenário bearish.