análise técnica ao s&p 500 e nasdaq composite.

s&p 500.


tecnicamente o s&p parece estar a desenvolver uma pennant (bandeirola).
este é um padrão de consolidação.
a ser este o cenário que se está a construir então é expectável verificarmos um downward breakout por ser esta a resolução que tem estatisticamente mais probabilidade de acontecer e o seu target teórico será em torno dos 1130 pts, sendo que neste caso a wave 4 ainda não estaria feita. faltaria uma 2ª leg down.
caso o s&p continue a consolidar e haja um upward breakout então a wave 4 estará feita e estaremos na eminência do formar da wave 5.

nasdaq composite.


o nasdaq composite parece estar a desenvolver uma bearish flag que é um padrão de consolidação.
estatisticamente a sua resolução é no mesmo sentido do movimento precedente. a ser assim o target após a sua conclusão seria na proximidade dos 2424 pts, último higher low.
se este for o cenário que se está a desenvolver então a wave 4 poderá ainda não estar feita.

análise técnica aos índices ibéricos.

psi 20.


o psi nas últimas sessões perdeu os suportes do anterior higher low nos 7608 pts bem como a linha de tendência altista.
estes factos técnicos são acontecimentos bastante bearish para o mesmo, e dão a entender de quem é o controle dos acontecimentos no nosso índice.
se nas próximas sessões os bulls não conseguirem impor o seu poder sobre o mercado e ganharem novamente o anterior higher low bem como a anterior LTa, então é expectável o teste á zona de suporte nos 7400-7500 pts.

ibex 35.


o índice espanhol encontra-se numa situação técnica bastante bearish depois de a zona de suporte dos 9800-9900 pts ter sido quebrada em baixa bem como a linha tendência descendente que vem de janeiro e que se prevê que venha a actuar novamente como resistência para o índice.
caso os bulls não consigam nas sessões vindouras ganhar novamente esta anterior zona de suporte, é expectável que o índice venha testar os mínimos de junho nos 8600-8700 pts.

análise técnica ao par euro-dollar.

euro-dollar.


no último post referíamos que uma das possibilidades para este par era vir testar a zona dos 1,27- 1,28 pts caso a zona de suporte dos 1,33-1,34 pts fosse quebrada em baixa.
este cenário parece ser aquele que se está a desenvolver já que houve também violação em baixa da LTa, o que é um acontecimento tecnicamente importante.
no entanto, para que este movimento se consolide é necessário que assistamos nas próximas sessões á desvalorização do euro face ao dollar.
caso não haja nas próximas sessões valorização da moeda europeia, que a leve de volta a ganhar a anterior zona de suporte e a LTa, então é espectável um teste á zona dos 1,27-1,28 pts.

análise técnica ao ibovespa.

são paulo ibovespa.


nas últimas cinco sessões o ibovespa violou por três vezes o anterior higher low e a linha de tendência ascendente que serve como lower boundary do uptrend channel que o índice está a formar.
este é um acontecimento bastante bearish para o índice.
se nas próximas sessões os bulls não conseguirem colocar novamente o índice dentro do canal ascendente e acima do higher low, então é expectável que os bears o levem a testar a zona de 65000-66000 pts como o próximo objectivo.

análise técnica ao par euro-dollar.

euro-dollar.


depois de quebrar a zona de suporte dos 1-37-1.38 pts, o euro fez um pullback á mesma, como esperado, e veio testar a zona de suporte nos 1.33-1.34 pts.
na proximidade desta zona de suporte dois cenários se colocam:
se esta zona não funcionar como suporte, então é expectável que o índice vá testar a zona dos 1.27-1.28 pts.
caso a zona dos 1.33-1.34 pts funcione como suporte então o euro poderá testar novamente a anterior zona dos 1,37-1.38 pts, agora como zona de resistência.

análise técnica ao shangai composite.

shangai composite.


depois da inversão do trend prevalecente no inicio do mês de novembro, como resultado da subida das taxas de juro por parte das autoridades chinesas para combater a subida da inflação, o indice faz uma leg down e deixa no gráfico diário dois wide ranging days, sinónimo da volatilidade que a que foi sujeito nessas sessões, estando neste momento a construir aquilo que parece ser uma bearish flag.
se este for o cenário que se está a desenvolver então poderemos assistir no futuro próximo a uma segunda leg down que levará o índice a testar a zona de suporte nos 2550-2600 pts.

análise técnica ao são paulo ibovespa e buenos aires merval

ibovespa - close up.

ibovespa.


o ibovespa a longo prazo está a transaccionar num trading range entre 5800-6000 pts para a lower boundary e os 71000-72000 pts para a upper boundary.
a médio prazo o índice está a construir um uptrend channel que continua válido, apesar de a linha inferior do mesmo ter sido violada nas duas últimas sessões. contudo, na última sessão o índice conseguiu fechar acima da mesma o que é um sinal bullish para o mesmo
a curto prazo poderemos dizer que o corte descendente do suporte nos 68837 pts, valor do último higher low, deixa alguma preocupação em relação á força do trend.
para que não haja dúvidas em relação ao seu comportamento futuro, o índice necessita de fechar, nas próximas sessões, acima deste suporte e realizar um higher high.
de referir também que os indicadores de momentum se encontram a aliviar e, portanto, fora da zona sobrecomprada o que é um sinal técnico importante para possíveis valorizações futuras.

merval.


o merval tem apresentado um impressionante comportamento bullish no longo prazo, tendo desde março de 2009 mais do que triplicado a sua cotação.
a curto prazo está a quebrar a upper boundary de um padrão que parece ser uma bullish flag. se este for o cenário que se está a desenvolver então é expectável que no futuro vejamos mais valorizações no índice.
para que o trend permaneça válido é importante que o índice continue a fazer higher highs e higher lows.
assim, nesta perspectiva, o anterior higher low nos 3110 pts não deve ser violado e o índice deve fazer novo higher high cortando ascendentemente o seu anterior máximo absoluto nos 3390 pts.

análise técnica aos principais índices europeus.

london ftse 100.


o ftse está a desenvolver uma rising wedge dentro do uptrend channal que está a formar.
na sessão de hoje fechou abaixo do anterior higher low testando a lower boundary do uptrend channel, o que é sinal da perda de momentum e um sinal bearish tecnicamente importante, o que poderá indiciar uma inversão de trend confirmada se a lta for violada descendentemente e deixar de funcionar como suporte.

frankfurt dax 30.


de todos os índices europeus apresentados este é o que apresenta melhor situação técnica.
na sessão de hoje o índice corrigiu e deixou no gráfico diário uma bearish candle. no entanto o trend continua intacto e sem sinais de perda de momentum já que o anterior higher low ainda não foi violado.

paris cac 40.


o cac está a desenvolver uma rising wedge dentro do uptrend channel que está a formar desde junho.
na sessão de hoje cortou descendentemente a zona de suporte dos 3770-3800 pts o que é um acontecimento tecnicamente bastante bearish para o índice, e que o poderá levar a testar a lower boundary do uptrend channel se os bulls não ganharem novamente a anterior zona como zona de suporte.

swiss smi.


o smi está a formar uma rising wedge dentro do uptrend channel que está a desenvolver. a vela de hoje deixada no gráfico diário quebrou o suporte que o índice possuía nos 6500 pts bem como o anterior higher low, vindo testar a lta que lhe tem servido de suporte desde ínicio de julho, o que é um acontecimento bearish para o índice.
uma quebra desta lta deixará os bulls numa situação técnica difícil já que indiciará uma inversão do trend prevalecente.
para os bulls voltarem ao controle é necessário ganharem nas próximas sessões os 6500 pts como zona de suporte e levarem o índice a fazer um novo higher high.

madrid ibex 35.


com a violação da zona de suporte dos 9800-9900 pts e com o corte da linha de tendência descendente que vem dos máximos de janeiro, o índice entra numa zona onde dominam os bears.
se os bulls quiserem voltar a controlar o índice terão primeiro que transformar novamente esta zona em zona de suporte e depois levar o índice a realizar novo higher high quebrando ascendentemente a zona de resistência nos 10800-10900 pts.

análise técnica ao psi 20.

psi 20.


dia de grande volatilidade nas praças mundiais á qual o nosso índice não escapou.
depois da meia hora inicial a valorizar, e após ter aberto em gap up open, o índice passa o resto do dia em sell off, numa sessão em que o medo regressa ao mercado, deixando no gráfico diário um wide ranging day sinónimo do nervosismo que se viveu na nossa praça.
com a vela de hoje o índice testa a EMA200 e corta descendentemente a lta que lhe tem vindo a servir de suporte, fechando abaixo dela, o que é um sinsl tecnicamente preocupante para os touros.
o anterior higher low mantém-se no entanto intacto, apenas tendo sido testado, o que poderá dar alguma esperança aos bulls para as próximas sessões.
se os bulls conseguirem que o índice ganhe suporte na EMA200, na lta e no anterior higher low, este poderá ser um bom ponto de entrada para a abertura de uma posição longa.
caso estes possíveis suportes não hajam como tal, então poderemos ver o índice, como próximo objectivo, a testar a anterior zona de suporte nos 7400-7500 pts.

s&p 500 - Moving Average System.

- Moving Average System -
Ema19 and Ema34 Crossover
Buy and Sell Signal.


para além da adrenalina do day tranding e do swing trading bem como da utilização de instrumentos como cfd`s, opções e futuros existem outras possibilidades de comprar e vender o s&p 500.
algumas mais conservadoras que outras.
para o investidor posicional que não possui muito tempo para acompanhar os mercados e que seja mais conservador na forma de aplicar as suas economias, uma forma relativamente segura de comprar e vender o índice é comprar e vender ETF`s alavancados ou não, tanto na subida como na descida, utilizando o método do cruzamento das médias móveis, por exemplo da ema19 com a ema34.
seguindo o método apresentado o investidor comprará quando a ema19 cortar ascendentemente a ema34 e venderá quando a ema19 cortar descendentemente a ema34.
pela análise do comportamento destas médias móveis, e partindo do principio que o investidor posicional irá seguir este método apresentado, verificamos que ainda não foi dado sinal de venda do índice.
de referir no entanto que a utilização deste método proporciona alguma decálage em relação aos pontos de inversão que se verificam no índice devido á natureza das médias móveis e á forma como são construídas.

análise técnica ao s&p 500.

s&p 500 - close up.

s&p 500.


o anterior trend continua válido enquanto continuar a fazer higher highs e higher lows.
depois de ter feito um máximo relativo em 5 de novembro, finalizando a wave 3, o índice corrigiu e veio testar o anterior higher low nos 1172 pts, que não foi violado e actuou como suporte, o que é tecnicamente um facto relevante.
é provável que a correcção de que foi alvo nas últimas sessões possa ter concluído a formação da 4ª wave down. tecnicamente parece ser esta a situação.
a ser assim, estaremos a formar a 5ª wave up que poderá levar o índice, se a contagem aqui feita estiver correcta e se o índice apresentar momentum suficiente para o fazer, á zona target do inverted h&s nos 1252 pts e quiçá á zona de resistência dos 1300 pts.
de referir no entanto que após a sessão extremamente bullish de 5ª feira, com gap-up na abertura, a expectativa para a sessão de 6ª era que seguisse no mesmo tom, mas tal não veio a acontecer o que poderá indiciar alguma fraqueza na up leg que se está a formar.
se este cenário da formação de uma up leg com menos mommentum do que o esperado for aquele que se verificar, então a 5ª wave up poderá nunca levar o índice para o seu expectável target teórico e esta terminar truncada o que levaria o índice para um valor inferior ao máximo relativo de 5 de novembro.
veremos como o índice se comporta nas próximas sessões.

análise técnica ao shangai composite.

shangai composite - close up.

shangai composite.


o governo chinês aumentou as taxas de juro para controlar a subida da inflação que se está a verificar no seus país. muita dela inflação importada.
como o mercado accionista se correlaciona inversamente com as taxas de juro a correcção neste índice não se fez esperar e desde o máximo de novembro corrigiu 38.2% do anterior upmove iniciado em julho deixando no gráfico, nas últimas 4 sessões, dois wide ranging days sinónimo da grande volatilidade a que o índice esteve sujeito nestas duas sessões.
estas velas deixadas nos gráficos, após um significativo upmove, muitas vezes indicam reversão do trend precedente, que no momento parece ser o que está a acontecer, já que o índice cortou descendentemente o anterior higher low nos 2960 pts, encontrando-se agora a testar as suas EMA200 e EMA50.
se as taxas de juro continuarem a subir é expectável que haja mais correcção no índice.
a ser assim é provável que a zona de suporte nos 2680-2720 pts venha a ser testada como próximo objectivo. este target situa-se entre os 50% e 61.8% fibonacci retrace numbers.

análise técnica ao par euro/dollar.

euro/dollar - close up.

euro/dollar.


o dollar está a valorizar em relaçaõ á sua congénere europeia.
depois de ter perdido o suporte que possuia nos 1.37, e que correspondia ao retrace de 23,6% em relação ao anterior upmove deste par, encontra agora a próxima zona de suporte nos 1.34-1.33.
zona esta que fica na proximidade do retrace fibonacci number de 38,2%.
por tal facto, é expectável que esta zona possa vir a ser testada proximamente.
a continuar a valorização da moeda norte-americana, e sabendo a correlação inversa entre a sua valorização e o comportamento das acções, espera-se mais correcção futura dos índices americanos.
como conclusão poderemos avançar que enquanto a valorização do dollar proseguir a pressão sobre os mercados accionistas americanos continuará.

análise técnica aos principais índices americanos.

s&p 500 - point&figure.

s&p 500.

nasdaq composite.

toronto tse 300.


como se pode verificar pela análise técnica aos índices apresentados, apesar da correcção a que foram sujeitos nas últimas sessões, o trend continua válido enquanto os anteriores higher lows não forem violados.

análise técnica ao ibovespa.

são paulo ibovespa.


o trend continua intacto até ao momento em que o anterior higher low seja quebrado.
na sessão de hoje houve uma violação do mesmo mas no final da sessão fechou acima deste valor.
de referir que este valor coincide também com a linha inferior do uptrend que está a desenvolver e que por enquanto serviu de suporte.

análise técnica ao s&p 500.

s&p 500.

s&p 500 - point&figure.


o trend continua intacto.
se a minha contagem estiver certa a wave 3 poderá estar feita e estarmos agora a formar a wave 4, que apesar da correcção já feita, poderá ainda conduzir a um maior retrace do anterior upmove desde o ínicio de setembro, já que o retrace verificado ainda não atingiu nenhum dos fibonacci numbers.
contudo, e depois desta correcção já verificada, haverá muitos investidores que poderão entrar já na próxima sessão buying the dip, não deixando que o índice desvalorize mais, dando assim continuidade ao trend.
neste cenário a 4ª wave down estaria também feita.
pessoalmente penso que haverá mais alguma correcção antes de continuarmos com o desenvolvimento da 5 wave up, possivelmente com target nos 1252 pts (target do inverted h&s , ou um pouco mais acima na proximidade da importante zona de reistência dos 1280-1300 pts.
teóricamente o retrace da wave 4 poderá atingir os 50% do anterior upmove já que este valor não ultrapassaria o valor do índice aquando do inicio da formação da wave 2.
a verificar-se este cenário o trend estaria a ser posto em causa já que teriam sido quebrados os 1172 pts, valor do ultimo higher low.
enquanto não for quebrado este suporte o índice continuará a fazer higher highs e higher lows o trend não estará a ser posto em causa e continuará intacto.
olhando para o gráfico diário do s&p 5oo em point & figure, podemos também concluir que o trend continua intacto, contudo encontra-se a testar a anterior linha de tendência ascente que lhe tem vindo a servir de suporte desde março de 2009 e que agora está a actuar como resistência.
vamos ver como reage o índice á sua presença nas próximas sessões. se for ultrapassada e transformada em suporte o índice dará um importante sinal da sua força bull. caso a resistência faça sentir a sua presença e haja inversão de tendência então o índice poderá corrigir mais do que aquilo que já corrigiu e segundo a análise ao gráfico vir testar a red descending trend line na proximidade dos 1100 pts.
penso que neste momento este cenário será muito pouco provável que venha a concretizar-se, mas teoricamente é uma possibilidade.

análise técnica ao ibovespa.

são paulo ibovespa.


o índice brasileiro depois de na semana passada ter fechado acima da zona de resistência dos 71000-72000 pts, que não conseguiu transformar em suporte, esta semana esteve a corrigir parte do upmove que iniciou em setembro e cortou a linha de tendência ascendente vermelha que lhe tem vindo a servir de suporte desde o inicio de setembro.
este facto é tecnicamente importante porque essa linha de tendência é também parte de uma ascending wedge que o índice está a desenvolver dentro do seu uptrend channel.
assim é possivel que o índice nas próximas sessões venha testar a lower boundary deste uptrend channel. se esta funcionar como suporte, o que neste momento é expectável que sim, então este valor que corresponde também ao anterior relative higher low será um novo ponto de entrada no índice.
se o índice quebrar este suporte e também o anterior relative higher low o trend poderá ser posto em causa e o target da ascending wedge irá então desenvolver-se como uma possibilidade.
o índice encontra portanto para a semana um teste importante ao bullish trend que está a formar e que não será posto em causa enquanto continuar a realizar relative higher highs e relative higher lows.

análise técnica aos índices ibéricos.

psi 20 - close up.

psi 20.

ibex 35.


depois de ter cortado ascendentemente no ínicio da 3ª semana de setembro a zona de resistência que tinha em torno dos 7400-7600 pts, acontecimento técnico importante e que dava a entender que no curto prazo os touros estavam em controlo, o índice valorizou durante 5 semanas consecutivas como consequência das notícias de que o OE seria aprovado bem como resultado do comportamento bullish que se verificava nas outras praças mundiais e fechou, no final do mês de outubro, na proximidade da resistência que tem nos 8300 pts.
este fecho deixa desenhado no gráfico diário um uptrend channel em que a linha inferior do canal é a linha de tendência altista que vem a desenvolver desde maio e que tem servido de suporte ao mesmo.
mesmo com a aprovação do OE o cepticismo dos investidores internacionais, principalmente aqueles fundos que investem em dívida soberana, acerca da capacidade da república portuguesa crescer o suficiente para no futuro poder diminuir o seu deficit, a sua dívida publica e honrar os seus compromissos sem entrar em incumprimento manteve-se.
o resultado deste cepticismo por parte dos mercados foi um aumento da taxa de juro á qual portugal conseguiu o último empréstimo obrigacionista, o que se repercutiu imediatamente numa correcção do nosso índice na ordem dos 61,8% em relação ao anterior upmove, tendo vindo testar a linha de tendência altista na última sessão desta semana.
como se pode ver no quadro acima, e baseando o estudo de análise técnica apresentado nas premissas de que o trend nas praças internacionais continua bullish, de que a economia portuguesa tudo fará para honrar os seus compromissos internacionais, de que tomará se necessário medidas adicionais para os concretizar e de que começa a dar sinais de estar a crescer a um ritmo mais acelerado daquele que apresenta actualmente, então teoricamente é possível que o próximo objectivo seja ao ataque á resistência nos 8300 pts tal como se apresenta.
se pelo contrário os investidores institucionais não acreditarem numa melhoria das contas públicas bem como dos dados macroeconómicos da economia portuguesa é natural que mais pressão se ponha nas próximas emissões de divida publica e como tal este cenário acima apresentado será invalidado e será assim expectável uma maior pressão sobre a zona de suporte dos 7400- 7600 pts. a acontecer esta situação iremos ver qual a sua força.
por enquanto a linha de tendência altista parece estar a servir de suporte bem como os 7600 pts.
quanto ao ibex verificamos que, como consequência das dificuldades que a economia espanhola também apresenta em relação á divida pública e ao deficit apresentados, depois de ter cortado descendentemente a linha de tendência altista, linha inferior do canal ascendente, que lhe vinha a servir de suporte veio nas últimas sessões da semana passada testar a zona de suporte que possui nos 9800-9900 pts. se esta zona actuar como suporte nas próximas sessões então o índice terá como próximo objectivo o teste á zona de resistência nos 10800-10900 pts que já actuou como tal por 3 vezes desde início de agosto.
se o suporte não funcionar como tal o índice terá pela frente mais desvalorização.

um olhar sobre os aspectos bullish e bearish dos principais índices europeus.

london ftse 100.

frankfurt dax 30.

paris cac 40.

swiss smi.

amsterdam aex general.

brussels bel 20.

ireland iseq 20.

um olhar sobre os principais índices dos antípodas: américa do sul.

são paulo ibovespa.

buenos aires merval.

um olhar sobre os principais índices asiáticos.

shangai composite.

tokyo nikkei 225.

hong kong hang seng.

taiwan weighted.

india bse 30.

singapore straits times.

kuala lampur klse composite.