férias de verão.

em virtude de o autor se encontrar de férias, este blog só regressará em setembro.
boas férias para todos.

análise técnica ao 500 index.

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s&p 500 - 60 min chart (1).

s&p 500 - daily chart (2)

s&p 500 - daily chart (3)

s&p 500 - monthly chart (4)


o 500 index depois de ter estado durante o mês de julho a desenvolver um movimento correctivo do upthrust iniciado na 2ª quinzena de junho, na última sessão vem testar a sua MM200 - gráfico 2, bem como a sua LTa (3)- gráfico 3, ganhando nelas suporte.
depois deste desenvolvimento técnico espera-se que o índice siga o seu caminho para norte e construa a 2ª parte deste padrão que está a desenvolver, bem como corte ascendentemente os 1300 pts e venha perseguir os 1430 pts, target do seu trading range. no entanto tal percurso está pejado de resistências que tem que ser superadas e onde os ursos com certeza farão sentir a sua presença.
o facto de o índice ter ganho para já a MM200 e a LTa (3) como suporte nos 1285 pts, segundo o princípio da pá ventiladora, evita uma inversão da tendência de alta na medida em que não houve, para já, um seu corte consistente em baixa. de notar que o corte é tido como confirmação do início de uma nova tendência de baixa.
assim, o que tecnicamente parece estar a acontecer é o findar do movimento de consolidação iniciado em março, preparando-se o indice para prossegiur a sua viagem para norte, isto se não aparecer um qualquer "black swan" que venha interferir com todo este cenário, mas com a presença de todas as resistências que terá que superar nesse percurso.
para demonstrar esta mesma dificuldade do percurso que o índice tem pela frente, fica o monthly chart do s&p 500 com algumas resistências impotantes a vencer.

análise técnica ao 500 index.

o s&p 500 continua dentro do trading range que iniciou em março.
no entanto a resolução deste padrão está para muito breve. deverá ser já esta semana.
caso haja acordo entre democratas e republicanos quanto ao aumento do tecto de endividamento, cenário mais provável, provavelmente veremos este índice cortar ascendentemente a upper boundary deste trading range e caminhar para a sua zona target nos 1430 pts.
no entanto, havendo acordo para o aumento do endividamento, tal acordo poderá levar a um corte no rating da federação já que o mesmo levará a um aumento da dívida pública em termos absolutos.
caso os investidores entandam que o acordo alcançado irá dar lugar a um cenário bearish para os mercados, um corte em baixa da lower boundary do trading range terá como target a zona dos 1160 pts.

análise técnica ao 500 index.

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s&p 500 - daily chart: close up.

s&p 500 - daily chart.


ainda sem a cotação de hoje, o 500 index deixa no gráfico diário um bearish harami, prenúncio de mais correcção a chegar.
e tal veio a acontecer na sessão de hoje, vindo o índice testar a sua ema50 e fazendo um pullback á linha da oferta do triângulo descendente que está a construir.
tecnicamente estão criadas as condições para haver nestes suportes, e a estes valores de equilibrio entre bulls e bears, um rebound e uma nova inflexão do índice para norte. estes valores correspondem aos valores médios do trading range que o indice tem vindo a construir desde março.
esta zona de equilibrio entre bulls e bears situa-se na zona suporte/resisência dos 1295-1302 pts e representa a fronteira entre os domínios destes dois grupos.
so far the name of the game is "buy the dips".
tal como havíamos referido em posts anteriores o índice está a construir, desde março deste ano, um trading range de médio prazo que tudo indica, para já, ser de acumulação e não de distribuição, ainda que o comportamento do volume pareça indicar o contrário.
assim sendo é expectável que este padrão, caso a zona suporte/resistência dos 1295-1302 pts não seja perdida, se venha a desenvolver como um padrão de consolidação do movimento iniciado em março de 2009 e que, como tal, o índice siga para norte, para a zona dos 1400+ pts, zona onde existe um clustering de targets de vários padrões que o índice está a desenvolver.
a saber: cup&handle, trading range, descending triangle, measured move do thrust B.
pelo contrário, caso o índice não ganhe suporte nesta zona dos 1295-1302 pts, e caminhe para sul, quebrando em baixa a lower boundary deste trading range, o sentimento do mercado passará a ser bearish e, então, poderá dirigir-se para a zona dos 1160 pts, zona onde se situa o target deste trading range bem como do H&S que entretanto poderá activar.
no desenvolvimento de todo este quadro técnico há um elemento, o volume, que não parece querer confirmar a hipótese de o trading range ser de acumulação e indicar antes ser de distribuição. porquê? porque o volume parece ser maior nas fases de sell-off.
situação que deixa alguma cautela.

análise técnica ao 500 index - 3 cenários.

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(1) - bullish scenario.

(2) - bearish scenario A: tricky bear trap.

(3) - bearish scenario B: h&s.


depois do extraordinário comportamento dos índices nesta semana que acabou, a "one million dollar question" que se coloca agora é a de saber se este movimento que se iniciou esta semana é impulsivo e tem pernas para andar ou, pelo contrário, é apenas a resultante de short covering associado a um movimento de scary buying como consequência do finalizar do programa QE2, precisamente no final deste mês de junho, e da insegurança que tal facto está a trazer aos mercados e aos seus investidores participantes.
estará a economia americana preparada para prosseguir o seu caminho de crescimento de forma autónoma e sem a ajuda de qualquer muleta, entenda-se programas QE e afins, por parte da FED?
as próximas semanas trarão respostas concretas a todas estas interrogações.